最近一個(gè)經(jīng)濟數據看起來(lái)不太樂(lè )觀(guān)。第二季度，外商在華直接投資凈值只有49億美元，比去年同期下降了近90%。那么，中國制造不再是香餑餑了嗎？中國制造走到哪里了？
第一件事情：十五年寒冬
從中國出口數據來(lái)看，今年上半年，中國不再是美國的第一大商品進(jìn)口國，這是過(guò)去15年沒(méi)有發(fā)生的事情。而且下降速度很快；在2022年1月份的時(shí)候，中國這個(gè)比例還是19%，但是到了現在只有13.4%。
中國是一個(gè)制造大國，它創(chuàng )造財富的能力，最重要的一點(diǎn)就是商品的輸出，你一定要把這個(gè)商品，賣(mài)給最富有的國家。
我們國家是怎么富裕起來(lái)的？其中一個(gè)重要支撐點(diǎn)就是外貿立國。就創(chuàng )造外匯而言，中國最掙錢(qián)的行業(yè)是什么？是服裝與紡織。一直到2020年，紡織與服裝行業(yè)的創(chuàng )造的順差，超過(guò)了75%。機電設備則是中國外貿的大戶(hù)，這都是以全球貿易為基礎。
然而現在，這套創(chuàng )造財富的機制發(fā)生了一些變化。如果說(shuō)2001年加入WTO是中國國運的轉折點(diǎn)，中國制造參與了國際化體系并成為主力，那么2022年無(wú)疑是一個(gè)值得關(guān)注的節點(diǎn)。這一年全球供應鏈轉移的信心，先是猶疑后是加強，2023年我們看到了外國直接投資FDI凈值的減少。
中國制造面向最富有的國家出口，現在面臨著(zhù)巨大的挑戰。
第二件事情：四種范式的制造
中國制造的在美國的出?？?，被誰(shuí)分流了？
今年上半年，占據美國進(jìn)口國最大的是墨西哥，第二個(gè)是加拿大，這就意味著(zhù)墨西哥的產(chǎn)能，正在成為美國商品的最主要進(jìn)口發(fā)源地。
這其實(shí)正是美國特別想達到的一點(diǎn)，那就是擺脫對中國制造的依賴(lài)。
“離岸制造”(Off-shoring)在全球化曾經(jīng)風(fēng)靡一時(shí)。發(fā)達國家在本國做好研發(fā)設計，但是制造則外包出去。離岸制造是過(guò)去20多年全球化的一種主打模式，中國就是最重要的承接者。中國和美國，都是最大的受益者。中國積累了財富，而美國則拉開(kāi)它與其它發(fā)達國家的差距。然而，現在美國決心改變對中國進(jìn)口依賴(lài)太重的局面，因此推動(dòng)了一系列的行動(dòng)，取代這種經(jīng)典的“離岸制造”。其中一種就是叫“近岸制造”(Near-shoring)。
幾年前，美國就重新改寫(xiě)了北美自由貿易區的規則，大力扶持墨西哥作為美國的后花園制造，也就是它的近岸制造。這正是墨西哥繁榮的基礎。而美國去年通過(guò)的《通脹削減法案》等，則大幅度帶動(dòng)了墨西哥的汽車(chē)、電子和服裝的繁榮。
與此同時(shí)美國還發(fā)動(dòng)了友邦制造（Ally-shoring）。它就是按照價(jià)值觀(guān)來(lái)去區分供應鏈，比如說(shuō)美國在拉攏荷蘭和日本來(lái)對中國的芯片裝備進(jìn)行供貨限制。
本來(lái)美國認為單方行動(dòng)，就足以遏制中國的崛起。然而，美國禁止華為購買(mǎi)5G芯片、限制英偉達的A100芯片出口到中國，卻仍然擋不住中國芯片制造能力的快速發(fā)展。
于是美國開(kāi)始擴大供應鏈的攻擊方位，進(jìn)一步從上游設備、工具、軟件來(lái)進(jìn)行打壓。美國的半導體制造，雖然只占整個(gè)全球制造份額的12%，但實(shí)際上從設計、IP、設備等角度，它還是遙遙領(lǐng)先。芯片設計的三大軟件都是美國的，其中雖有一家被西門(mén)子收購，但是它仍然受到嚴格的美國法律限制。
而芯片的制造裝備，美國依然是全球最強的國家。全球第一的應材、第三、第四的泛林和科磊都是美國的。排名第二位的就是荷蘭的阿斯麥，它以單一類(lèi)型的光刻機產(chǎn)品就足以稱(chēng)雄。排名第五的，則是日本東京電子的半導體設備。這三個(gè)國家加起來(lái)，占到全球的半導體設備的80%以上。美國通過(guò)這種友岸制造，來(lái)形成一種價(jià)值觀(guān)的聯(lián)盟，封堵中國高端產(chǎn)品的突破。
美國使用了兩種手段，來(lái)對中國供應鏈進(jìn)行封堵。通過(guò)“近岸制造”來(lái)瓦解中國的優(yōu)勢領(lǐng)域，挖墻角；同時(shí)用“友邦制造”來(lái)種籬笆墻，進(jìn)行供應鏈隔離。
美國本來(lái)還有一手棋，叫做“回岸制造”（Re-shoring）。然而，美國的回岸制造實(shí)際上并不成功。最近這幾個(gè)月美國就業(yè)指數非常高，超乎預期。但是如果細看過(guò)去，建筑占了很大一部分，而它的建筑投資里面又主要是芯片制造和化工。這固然是美國產(chǎn)業(yè)政策調整的結果，一個(gè)工廠(chǎng)的投資就要超過(guò)200億美元的芯片制造廠(chǎng)，無(wú)疑是一針強心劑。而另一方面，歐洲的化工產(chǎn)業(yè)也在助力美國。歐洲能源價(jià)格的暴漲，使得歐洲的化工產(chǎn)業(yè)在逃出歐洲，涌向能源成本很低的美國。
但是，美國高端制造，一直很強。全球Top20的儀器儀表的供應商，美國占據11席。美國真正出現問(wèn)題的，是在它的低端制造，比如說(shuō)很難制造15萬(wàn)塊錢(qián)以下的汽車(chē)。這是它制造能力的結構性退化，很難恢復。因此，美國芯片制造的大熱，并不能說(shuō)明太多問(wèn)題。實(shí)際上美國上半年的原油和天然氣消費下降，發(fā)電量也在下降，說(shuō)明制造業(yè)并沒(méi)有真正復蘇。美國興旺的是服務(wù)業(yè)，這一直是美國的強項。
這意味著(zhù)，美國很難執意地追求回岸制造，而“挖倒中國墻角”就成為一種新的策略。
墨西哥，就是這樣一個(gè)受益者，越南也是極大的受益者。越南對中國、韓國、日本、中國臺灣，都保持著(zhù)非常高的貿易逆差，唯獨對美國是順差。它就像是一個(gè)收糧食的糧商，最后集中賣(mài)給美國。
它對中國制造的承接，已經(jīng)從此前的服裝鞋帽，轉到了機電領(lǐng)域。而機電是中國出口的最大優(yōu)勢門(mén)類(lèi)。越南擁有機電制造，意味著(zhù)它就有更強的零部件制造能力，而不僅僅是裝配的能力。這使得它的制造能力，會(huì )向上游進(jìn)軍，讓供應鏈能力更強。
另外一個(gè)值得關(guān)注對象就是印度。它的人口足夠大，消費能力正在逐漸放大，有可能復制中國這樣一個(gè)既有制造又有單一大市場(chǎng)的特征。2022年，印度汽車(chē)銷(xiāo)量達到425萬(wàn)輛，超過(guò)了日本的420萬(wàn)輛，成為全球第三。而且，印度并不缺乏國際化的傳統。印度是IT外包最大的國家之一，很多硅谷的高管都是來(lái)自印度。而工業(yè)巨頭如塔塔集團、安賽樂(lè )米塔爾鋼鐵，都是非常高度國際化的跨國公司。
無(wú)論是東南亞、南亞還是墨西哥的大量新工廠(chǎng)落地和制造能力崛起，對中國制造而言，看上去都是在挖墻角。供應鏈的遷移，對中國形成了抽絲剝繭的局面。這種傷害，如何評估？
第三件事情：中國制造的韌性
中國制造，能不能頂住這種壓力？
2018年美國對中國發(fā)動(dòng)的貿易戰，最后出現了一個(gè)意外的局面。誰(shuí)也沒(méi)想到，這個(gè)貿易戰會(huì )逐步升級到極限。美國對中國征稅，中國同等反擊。中國是貿易順差國，而美國則繼續加碼，前后共五次行動(dòng)，直至將征稅范圍擴大到中國全部出口美國的商品。
然后奇怪的事情出現了，整個(gè)后半場(chǎng)，都是美國政府在單方進(jìn)攻，但最后也沒(méi)有贏(yíng)得戰爭。
華為就是特別典型的例子。美國先斷供芯片；其次斷掉制造能力，不允許臺積電代工制造。這導致華為的消費端業(yè)務(wù)受到嚴重影響，中低端手機榮耀不得不出售，而華為旗下的海思，則從2018年的全球第五大設計公司，跌出榜單。但是，華為并沒(méi)有被打趴下。一個(gè)最強大的國家來(lái)攻擊一個(gè)宇宙企業(yè)，企業(yè)居然沒(méi)有被打趴下。這出乎很多人的意料。
從國家而言，中國制造也沒(méi)有輸掉局面。中國對美國的貿易順差，甚至一度擴大。
這表明中國是有相當大的韌性能夠抗打擊。供應鏈有著(zhù)奇特的兩面性，就是指供應鏈的控制力和連接力的一體兩面。
美國的強勢很容易注意到，芯片、軟件都代表了供應鏈的控制力。
然而，中國靠什么能夠去抵御這種重拳打擊，就是靠中國供應鏈上下游緊密相連的“連接力”。一個(gè)跨國企業(yè)通過(guò)全球化在各個(gè)國家地區游走，追求的就是一種效率。它要在全球資源進(jìn)行配置，那么只有在它需要，各個(gè)供應鏈都能夠配齊。這正是供應鏈連接力，所能提供的效率。中國在供應鏈的連接力方面，呈現了強勁的韌性。
現在回來(lái)看東南亞國家，就很難配齊供應鏈各個(gè)要素，效率難免會(huì )受到影響。孟加拉承接了中國很多的服裝，但是它的棉花是全球第二大進(jìn)口國，僅次于中國。而裝備基本上都是從中國進(jìn)口過(guò)去。它的供應鏈都是殘缺的，連接力很弱。
供應鏈就像是一層一層的洋蔥頭，里三圈外三圈纏繞在一起，缺一不可。只有齊全的工業(yè)門(mén)類(lèi)，才能夠有足夠高的效率。中國是聯(lián)合國工業(yè)分類(lèi)目錄里，唯一擁有全部41個(gè)工業(yè)大類(lèi)和666個(gè)小類(lèi)的國家。盡管往細里看，好多中國制造還無(wú)法實(shí)現，也很容易被斷供。然而，如果從供應鏈的連接力來(lái)看，門(mén)類(lèi)齊全恰好可以相互嵌入，形成高效供應鏈。門(mén)類(lèi)齊全，本身就是一個(gè)巨大的保護。
