導語(yǔ)：重構增長(cháng)動(dòng)力，重啟發(fā)展模式。
在經(jīng)濟震蕩加劇和行業(yè)持續下行的雙重圍困下，環(huán)保企業(yè)在面臨一場(chǎng)前所未有的突圍賽。
一方面，行業(yè)整體進(jìn)入增長(cháng)停滯、盈利艱難的低迷期；另一方面，傳統模式已到瓶頸，在環(huán)保行業(yè)現有機制和傳統模式下尋求新增長(cháng)，幾乎無(wú)解。
在7月下旬的一場(chǎng)線(xiàn)下閉門(mén)活動(dòng)中，一位來(lái)自蘇州的環(huán)保上市公司總裁調侃道，“當前環(huán)保行業(yè)遭遇的是一場(chǎng)世紀大突圍，身邊又充斥著(zhù)卷王型的同行，能感受到大家是真的在‘拼命’?！?/span>
近三年，青山研究院持續跟蹤環(huán)保企業(yè)的業(yè)務(wù)升級和戰略轉型，涉及樣本企業(yè) 176 家，在這場(chǎng)世紀大突圍中，我們看到了轉型不利的慘痛教訓，也看到了不少有參考價(jià)值的嘗試和探索。
本文基于企業(yè)案例研究，提煉并總結了當下具備參考價(jià)值的策略與打法，希望能夠在行業(yè)發(fā)展轉型之際為大家帶去有價(jià)值的參考和啟發(fā)。
1.價(jià)值閉環(huán)：縱向擊穿細分領(lǐng)域資源化
污染物、廢棄物是放錯位置的資源，這塊資源如何挖掘一直是環(huán)保行業(yè)的重要課題，也是一大難題。
隨著(zhù)末端污染治理階段的成熟和終結，環(huán)保產(chǎn)能需要尋求新的釋放，總體而言是需要進(jìn)入更難、更復雜的階段。
在此次背景下，對資源化、價(jià)值化的探索成為環(huán)保企業(yè)的重要突圍方向，成功案例也逐漸增多。
如，A 企業(yè)專(zhuān)業(yè)從事污酸廢水處理業(yè)務(wù)，不同于傳統末端處理方式，其技術(shù)路徑是將資源回收環(huán)節前置，在金屬冶煉產(chǎn)線(xiàn)后端加裝裝置，先提取污酸廢水中的稀貴金屬、酸等，這使得危廢渣量和處理成本大幅降低，同時(shí)實(shí)現了重金屬資源化價(jià)值，經(jīng)濟效益倍增，公司增長(cháng)趨勢良好。
B 公司原本主營(yíng)業(yè)務(wù)是設備，隨著(zhù)經(jīng)濟形勢下行，業(yè)績(jì)久無(wú)起色。為尋求突圍，公司 2020 年通過(guò)收購進(jìn)入危廢領(lǐng)域，深度布局了多金屬資源化領(lǐng)域，實(shí)現騰籠換鳥(niǎo)，2020-2022 年業(yè)務(wù)實(shí)現爆發(fā)式增長(cháng)。
眾所周知，資源化這個(gè)出路早已是環(huán)保領(lǐng)域的老生常談，按理說(shuō)以國內龐大的產(chǎn)業(yè)體量，資源化應當有巨大的發(fā)展空間，但實(shí)際是發(fā)展非常滯后，甚至困難重重。
其中一部分原因是，產(chǎn)業(yè)端普遍盯著(zhù)大賽道的資源化，而看不上一些細分領(lǐng)域的資源化，但這些大賽道要么時(shí)機不成熟，要么發(fā)展混亂。
相反一些細分領(lǐng)域則相對容易形成閉環(huán)，民營(yíng)企業(yè)的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢和靈活性也相對容易施展。在對資源化案例的研究中可以顯著(zhù)發(fā)現，能夠快速閉環(huán)處在第一優(yōu)先級。
2.場(chǎng)景革新：橫向拓展產(chǎn)業(yè)變革新應用
談及新應用場(chǎng)景，近幾年一個(gè)非常典型的案例是泛半導體產(chǎn)業(yè)。
泛半導體產(chǎn)業(yè)的崛起，給一部分細分領(lǐng)域的環(huán)保企業(yè)帶來(lái)新的增長(cháng)空間，比如半導體制程廢氣處理、電子潔凈過(guò)濾設備、電子特氣供應、臭氧發(fā)生器等，當然也有環(huán)保企業(yè)深耕客戶(hù)提供上游配套服務(wù)，且這些領(lǐng)域都產(chǎn)生了上市公司。
這本質(zhì)上是國內產(chǎn)業(yè)結構演變過(guò)程中產(chǎn)生了新應用場(chǎng)景，聚焦相關(guān)細分領(lǐng)域的企業(yè)就勢獲得新增機遇。
環(huán)保行業(yè)主要有政府和排污企業(yè)兩類(lèi)客戶(hù)，前者是固定的，服務(wù)內容也是固定的，但對于后者，隨著(zhù)產(chǎn)業(yè)結構的轉變，服務(wù)的對象和內容也會(huì )發(fā)生變化。很顯然，前者對口國企，后者對口民企。
另一個(gè)典型場(chǎng)景是新能源產(chǎn)業(yè)升溫帶動(dòng)了局部的環(huán)保需求增長(cháng)，但因此環(huán)保行業(yè)產(chǎn)生了一個(gè)錯誤的觀(guān)念，即環(huán)保企業(yè)在新能源領(lǐng)域布局第二增長(cháng)曲線(xiàn)。
因為，在新能源的主戰場(chǎng)上，環(huán)保企業(yè)完全沒(méi)有機會(huì )。民企在這一案例中應當獲得的最大啟示是，做強自身的專(zhuān)長(cháng)，拓展新場(chǎng)景和不錯過(guò)屬于自己的機會(huì )。
環(huán)保行業(yè)的底層技術(shù)本身具有通用性，在環(huán)保范疇，技術(shù)的用途是消除污染，而在其他領(lǐng)域，技術(shù)用來(lái)創(chuàng )造價(jià)值，行業(yè)內有很多環(huán)保企業(yè)具備這種拓展的可能。
比如，C 公司原本是做環(huán)保領(lǐng)域的裝備制造，隨著(zhù)業(yè)務(wù)的拓展，逐漸將產(chǎn)品線(xiàn)延伸到了礦業(yè)、化工、生物醫藥等領(lǐng)域，使得產(chǎn)品場(chǎng)景更加多元，業(yè)績(jì)更加穩定，這種增長(cháng)背后的本質(zhì)是一種核心能力的多場(chǎng)景應用。
再比如，D 公司原來(lái)的業(yè)務(wù)主要是河湖淤泥和工程泥漿處置，后來(lái)找到機會(huì )拓展了酒糟的資源化業(yè)務(wù)，這使得公司原有業(yè)務(wù)縮減的情況下，仍然能保持業(yè)績(jì)穩定。
可見(jiàn)，場(chǎng)景革新的關(guān)鍵在于打破傳統環(huán)保范疇的邊界，回溯事物本質(zhì)，重新思考解決問(wèn)題的方案和技術(shù)的更大場(chǎng)景應用。
3.細分壟斷：深耕賽道成為隱形冠軍
所有環(huán)保企業(yè)的壓力來(lái)自?xún)蓚€(gè)方面，一是市場(chǎng)空間短期內的萎縮，二是賽道變得擁擠，真正威脅到大部分環(huán)保企業(yè)的其實(shí)是后者。
這一客觀(guān)情況是環(huán)保企業(yè)尋求突圍所必要的認知，因為對于一部分企業(yè)而言，始終要在一個(gè)賽道上持續拼殺，那么突圍的方向只有一個(gè)，即走好專(zhuān)精路線(xiàn)，成為某一賽道的隱形冠軍、至少要進(jìn)入行業(yè)前列。
因為每一個(gè)賽道走向終極狀態(tài)的過(guò)程，一定是一條血淋淋的淘汰之路，只有一少部分能夠活到最后。
在調研中，我們發(fā)現在一些細分賽道已經(jīng)形成了一批初具壟斷優(yōu)勢的深耕型玩家，這類(lèi)企業(yè)雖然不會(huì )出現在上半場(chǎng)的大開(kāi)大合中，但一定會(huì )成為下半場(chǎng)的新星。
這一類(lèi)型的突圍，核心在于突破的方向足夠細分且具有優(yōu)勢，比如，可以是某一類(lèi)專(zhuān)用設備，也可以是某一類(lèi)高難污染治理，關(guān)鍵的是最終要形成細分壟斷。
對于一些專(zhuān)精類(lèi)民營(yíng)企業(yè)而言，這或許不是一條寬闊的大道，但卻是一條可以通往未來(lái)的路，也是民企進(jìn)入中場(chǎng)為數不多的選擇。
之前細分領(lǐng)域是主場(chǎng)之外的邊角地帶，其機遇在于稀缺、競爭小，而現在細分領(lǐng)域在經(jīng)濟形勢、政策趨勢和資本市場(chǎng)改革等多維度迎來(lái)發(fā)展，其機遇在于趨勢，是真正如魚(yú)得水的時(shí)候。
環(huán)保行業(yè)既需要龍頭企業(yè)的引領(lǐng)，也需要專(zhuān)精企業(yè)的充實(shí)。中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)再往下走，提升發(fā)展的質(zhì)量將是永恒的主題，而高質(zhì)量的主題下一定需要專(zhuān)精企業(yè)來(lái)做文章。
因此，深耕賽道成為隱形冠軍順應行業(yè)趨勢，也契合競爭邏輯。
4.并購整合：資本增效做強區域龍頭
環(huán)保行業(yè)的競爭在急劇加速，各個(gè)層面的企業(yè)都在展開(kāi)存量的廝殺，尤其是國央企（由于當前重資產(chǎn)運營(yíng)模式以國央企為主，故本部分以國央企為主要討論對象）。
上半場(chǎng)，國央企憑借資源優(yōu)勢順勢進(jìn)場(chǎng)、跑馬圈地，但真正的挑戰是在下半場(chǎng)的守業(yè)，對資產(chǎn)運營(yíng)的考驗。
在 PPP 助推環(huán)保市場(chǎng)升級的過(guò)程中，參與各地方環(huán)保市場(chǎng)的國企類(lèi)玩家呈現多層多樣狀態(tài)，其中有央企和地方國企的競爭、本地國企和外部國企的競爭、不同主管部門(mén)下國企的競爭，不同地區市場(chǎng)不同、呈現出不同的競爭格局。
參與市場(chǎng)的各路國央企，布局環(huán)保的力度各不相同，展現出來(lái)的競爭力也參差不齊。進(jìn)入下半場(chǎng)，通過(guò)并購整合增強存量?jì)?yōu)勢將成為一部分國企的突圍方向。
如，E 公司是某地環(huán)保國有控股企業(yè)，2021 年以來(lái)，展開(kāi)了一系列整合并購舉措，經(jīng)過(guò)此番整合，E 公司成為集水、固、廢、氣于一體的綜合環(huán)境市級環(huán)境服務(wù)平臺公司，在本土市場(chǎng)形成絕對主導地位。
今年年初，青山研究院系統梳理了 2022 年環(huán)保行業(yè)的 10 大并購案例，從中發(fā)現，以資本優(yōu)勢并購整合、做強區域龍頭，正成為“十四五”以來(lái)環(huán)保頭部企業(yè)的關(guān)鍵打法。
這些案例不同于以往的并購整合，呈現出戰略導向更強、投入資金規模更大、出現時(shí)間更集中的特征。
5.組織迭代：管理升級增強綜合競爭力
由于受政策驅動(dòng)的屬性較強，環(huán)保行業(yè)有一個(gè)特征——談外部因素較多、論內在問(wèn)題較少，但很多時(shí)候企業(yè)的問(wèn)題出在組織、團隊、管理上。
環(huán)保行業(yè)過(guò)去長(cháng)達二十年的歷程中，一部分企業(yè)參與環(huán)保的本質(zhì)，幾乎是機會(huì )型地進(jìn)入到一個(gè)上升趨勢的行業(yè)中，企業(yè)發(fā)展很大程度上依賴(lài)外部力量。
這種順境弱化了對企業(yè)管理水平的考驗，但是，在復雜艱難的環(huán)境下，企業(yè)的秩序和效能是生存的基礎，沒(méi)有管理，一切應對之策都很難發(fā)揮出效果。
所以，當我們討論突圍方向的時(shí)候，一定不能少了宏觀(guān)趨勢變革下對企業(yè)管理的具體要求。很少有行業(yè)把管理的升級放在突圍戰略中，但這對當前的環(huán)保行業(yè)至關(guān)重要。
環(huán)保行業(yè)已經(jīng)到了拼團隊組織的時(shí)候，在“資源為王”的時(shí)期，團隊意識落后有歷史的原因；但是，環(huán)保行業(yè)經(jīng)過(guò)這么多年粗放、混雜的發(fā)展，靠企業(yè)中個(gè)別人搞資源、套關(guān)系、單打獨斗的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去。
未來(lái)環(huán)保企業(yè)之間的競爭一定是團隊與團隊之間的碰撞，尤其是現在民企只能在技術(shù)、產(chǎn)品、服務(wù)這幾個(gè)賽道上比劃，只能靠團隊肉搏。
事實(shí)上，近兩年來(lái)，那些重視人才、重視團隊、重視管理的企業(yè)，優(yōu)勢已經(jīng)越來(lái)越明顯，新興的環(huán)保創(chuàng )業(yè)公司已經(jīng)丟掉了老一套思維。
一個(gè)重要的發(fā)現是，有企業(yè)憑借出色的管理能力在近幾年的逆境中非但沒(méi)有受到影響，反而實(shí)現了逆勢增長(cháng)。機會(huì )總是給有準備的企業(yè)，而危機總是能讓那些功底扎實(shí)的企業(yè)脫穎而出。
過(guò)去行業(yè)發(fā)展的一切問(wèn)題是政策問(wèn)題，未來(lái)行業(yè)發(fā)展的一切問(wèn)題是管理問(wèn)題?；仡櫾?/span> 2018 年債務(wù)危機潮中出事的企業(yè)，其中暴露出環(huán)保行業(yè)的一大共性問(wèn)題——管理能力沒(méi)有跟上行業(yè)的迅速變革和企業(yè)增長(cháng)的要求。
在政策和外部環(huán)境回歸常態(tài)的形勢下，環(huán)保企業(yè)的生存之道在從“求諸于外”向“求諸于己”轉變。
6.結語(yǔ) 重構增長(cháng)動(dòng)力、重啟發(fā)展模式
在經(jīng)歷過(guò)粗放階段的混戰后，環(huán)保行業(yè)終究要面對那些曾經(jīng)被擱置的問(wèn)題，尋找屬于各自的道路。
環(huán)保企業(yè)進(jìn)入中場(chǎng)以來(lái)，最緊迫的不只是血槽的空虛，更是增長(cháng)動(dòng)力和戰略方向的缺失。
舊的體制機制下，環(huán)保行業(yè)的發(fā)展已經(jīng)受到限制，站在行業(yè)的歷史性節點(diǎn)上，環(huán)保企業(yè)需要重構增長(cháng)動(dòng)力、重啟發(fā)展模式。
